[h1]次級房貸/次級貸放定義說明[/h1]
最近很熱門的話題「次級房貸（subprime mortgage）」，
在此找一些資料翻譯一下，提供大家參考。
英文原文出處：
http://en.wikipedia.org/wiki/Subprime
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次級房貸/次級貸放定義說明
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次級放款或次級貸放（Subprime Lending）,
又稱為「B-Paper Lending」或「Near-Prime Lending」或「Second Chance Lending」
是一個名詞用來統稱「用高於市場的利息利率，放款給信用歷史有問題的借貸者」
「次級放款借貸」或「次級房貸(Sumbprime mortgages)」，不管對於「放款者（債權人）」或「借款者（債務人）」，
都充滿了風險：一方面「債務人」面對的是高於市場行情的高額利率；
另外一方面「債權人」面對的是有不良信用歷史問題的「債務人」，
這些次級借貸的申請者，除了不良的信用歷史外， 通常也在借貸的同時，或多或少正面臨一定的財務問題。
所以，相對於「主流借貸（A-paper Loan）」來說，次級借貸或次級房貸，
毫無疑問因為借貸人的信用或財務狀況， 所帶來的可能風險，不得提高次級借貸或次級房貸的利率。
次級借貸/貸放的範圍包含：
1. 次級房貸（房屋貸款，Subprime Mortgages）
2. 次級車貸（汽車貸款，Subprime Car Loans）
3. 次級信用卡債務（Subprime Credit Cards）
4. 其他次級貸款
「次級貸放/借貸」的相關定義：
1. 次級借貸/貸放是一種「提供給無法用『優惠利率』借到款項的借款人，所提供的貸放/借貸」
2. 次級借貸/貸放的「借款者」：通常的信用分數很低，要不然就是信用歷史有限，或者過去有信用問題、拖欠還款、破產等信用問題
3. 因此，這些次級房貸、借款的「債務人」，通常需要接受「較高的利率、較高的管理費用、較高的手續費用」，才能順利借到款項。
1. 贊成次級貸放的業者
=> 他們支持再度提供貸款額度和信用額度，給這些過去信用不佳、或信用歷史不長的次級借貸者。
2. 反對次級貸放的意見：
=> 反對者則批評，次級房貸、次級貸款產業
竟然把錢借給
「明明沒有足夠的資源或財力，來應付大額長期還款的債務人」。
=> 這些反對意見，從 2006 年慢慢的加溫，
因為在美國開始出現千百位，因為還款問題，而被強制執行的次級房貸借貸者（譯註：強制執行的下場應該就是「法拍屋」）。
=> 而的幾家主要的次級房貸放款業者，也因為債權人還不起房貸，
（譯註：法拍屋的週轉率過低？）也陸續申請破產。
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美國於 2006/2007 發生的次級房貸危機
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2006 年年底開始，美國次級房貸產業進入許多觀察者所宣稱的「開始崩解」。
包含最廣為人之的「新世紀財務公司」等20~30 個以上次級房貸放款公司，
因為節節上升的高額利率，帶來的強制執行法拍問題，宣告歇業或申請倒閉。
其中新世紀財務公司還是美國第二大的貸放放款企業。
這些次級貸放公司的失敗，導致總值價值 6.5 兆美元的房債市場開始崩跌，
無可避免的，也一起影響了美國的房地產和經濟。
這個危機到目前為止（2007）還沒有解除，
美國媒體和美國國會議員在 2007 年上半年度廣泛的注意和討論此危機。
評論家從各個角度抨擊「次級房貸」：
1. 次級房貸業者為了利益，使出各種手段，而政府竟然放任不管。
2. 房屋貸款經紀人引導貸款戶，借給他們「無法負擔的貸款」
3. 房屋鑑價業者，配合次級放款公司，提出「高估的房屋價值」
4. 華爾街的投資專家，大力的替次級房貸債卷背書，
但是背書的同時，並沒沒有評估這些過度放款的反撲力道。
5. 借款者也被批評，借貸高額利率的房貸，簡直「不自量力」。
（譯註：有點像是台灣卡債風暴）
這些次級房貸的案例，同時也顯示美國家庭房價從 2005 年的高點，開始下跌：
1. 在 2000~2005 年美國房價飆漲的期間，這些次級房貸借款者，
雖然需要付出高額的利息還款，但是因為房價飆漲，
仍能夠藉著「轉售」或「二胎借款」達成財務平衡。
2. 但是自從 2005 年全國性的房價開始往下走後，這些讓財務平衡的
的機會，便得越來越少，最後讓這些次級房貸貸款者再也無力回天。
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「次級房貸危機，還沒解除，也許會更惡化？」
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1. Lou Ranieri, 前索羅門兄弟員工（同時也被認為是房貸債卷的發明者），
警告這場房貸風暴帶來的影響：
「我認為目前只是風暴的開端，如果你已經認為目前狀況夠差了，
那想想看，當到危機的風暴中心時，會有多慘？」
2. 消費者權益律師 Irv Ackelsberg 呼應上述的擔心；
在美國國會的銀行委員會聽證會上，預估在接下來的幾年內，
在 2004/2005 年申請的次級房貸利率，會由最初幾年的「低利率、固定利率」
隨著年限過去，變成「更高、浮動的房屋貸款利率」，導致將會有 500 萬戶以上的房貸貸款戶的房子，進行法拍強制執行。
（譯註：部份台灣房貸利率方案，前幾年通常也是低利率、固定 2~3%，
只還利息，不用還本金）
3. 其他的專家也擔心，隨著「次級房貸」的危機風暴散佈，
同時也會影響到所謂的「Alternative-A (ALT-A）」的房貸區段；
Alt-A 的貸款利率，
是介於「主流貸款（優惠利率、一般利率）」和「次級房貸」之間。
4. 一些經濟學家，包含前聯邦理事會主席 Alan Greenspan（葛林斯潘），
表達了對於次級房貸危機的擔心：這次的「次級房貸」危機，可能大大
影響了美國的房地產景氣，甚至整體美國經濟。
因為一旦「次級房貸」危機擴大，一般房貸的可能更會緊縮，導致
整體房地產景氣往下走，因而讓投資房地產或擁有房地產的民眾，
「感覺」自己可能財富萎縮，進而導致他們縮減消費；「縮減消費」的下場，
就是會讓經濟整體弱話化。
5. 其他的經濟學家，例如 UCLA 的 Edward Leamer，
則懷疑上述「劇烈跌價」的狀況是否會發生；
因為他們認為，大部分的房屋擁有者，並不會因為房地產景氣下降，
而拋售房屋。不過他們也認為，房地產在未來的三到四年內 2007~2010，
會持平或稍為向下修正。
6. 當這個危機慢慢的顯露和擴大，一些國會議員，如 Charles Schumer, Robert Menendez, and Sherrod Brown 建議美國政府提供
融資基金讓那些次級房貸的貸款戶，免於失去他們的家（房屋）。
7. 一些經濟學家則批評，若美國政府提供「緊急融資」給那些
次級房貸的貸款戶，無異於鼓勵「高風險的貸放行為」，
有可能造成往後更多的法拍強制執行。
(2007-08-10 23:50)